숫자의 선물 예는 무엇입니까? 선물 - 그것이 무엇인지, 주식 시장에서 거래하는 방법

흥미로운 10.09.2020
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선물 계약또는 선물 계약- 거래소에서 체결되는 기초자산(물품, 증권 등)의 매매계약입니다.

선물 계약을 체결할 때 체결되는 거래 당사자(매도인과 매수인)는 가격과 배송 시간에 대해서만 합의합니다. 수량, 품질, 포장, 라벨링 등과 같은 자산의 나머지 매개변수는 사전에 합의되고 교환 계약의 사양에 기록됩니다. 선물 거래의 이러한 매개변수는 이 거래 플랫폼의 표준입니다.

당사자들은 선물이 실행될 때까지 교환에 대한 책임이 있습니다.

선물의 종류

실제로 다음 유형의 선물 계약이 구분됩니다.

    인도 선물;

    정산(인도 불가) 선물.

인도 가능한 선물

인도물 선물 계약은 계약 실행일에 구매자는 반드시 구매해야 하고 판매자는 사양서에 명시된 기초 자산 금액을 매도해야 한다고 가정합니다. 배송은 경매 마지막 날에 확정된 예상 가격으로 이루어집니다.

이 계약이 만료되었지만 판매자로부터 상품이 부족한 경우 거래소는 벌금을 부과합니다.

결제(인도 불가) 선물

결제(인도불가)선물은 기초자산의 실물인도 없이 계약 체결일 현재 계약가격과 자산의 실질가격과의 차액만큼 참가자 간에 현금 결제만 이루어지는 것을 전제로 합니다.

예를 들어, Si(달러-루블 선물) 및 RTS(우리 시장 지수 선물)는 결제 선물이며 인도는 없으며 현금 결제만 가능합니다.

정산(인도 불가) 선물은 ​​일반적으로 기초 자산의 가격 변동 위험을 헤지하거나 투기 목적으로 사용됩니다.

미래의 목적

기본적으로 선물은 언제든지 매도할 수 있는 일반적인 교환 수단입니다. 즉, 선물 거래의 만기일을 기다릴 필요가 없습니다. 대부분의 트레이더는 선물로 돈을 벌고 싶어하며 배달을 통해 실제로 무언가를 구매하지 않습니다. 트레이더에게는 지수 및 주식 선물이 가장 큰 관심사입니다.

동시에 대기업은 특히 원자재 공급에서 위험을 줄이는 데(헤징) 관심이 있으므로 이 시장의 주요 업체 중 하나입니다.

선물 작동 방식

다른 교환 자산과 마찬가지로 가격, 변동성이 있으며 트레이더 수입의 본질은 더 싸게 사고 더 비싸게 파는 것입니다.

선물 계약이 만료되면 몇 가지 옵션이 있을 수 있습니다.

당사자는 돈을 가지고 있거나 당사자 중 하나가 이익을 얻습니다.

실행 시점까지 상품 가격이 상승하면 구매자는 더 낮은 가격으로 계약을 체결했기 때문에 이익을 얻습니다.

따라서 실행시 상품 비용이 감소하면 판매자는 계약을 더 높은 가격에 판매했기 때문에 이익을 얻고 소유자는 교환이 그에게 지불하는 금액보다 적은 금액을 지불하므로 약간의 손실을 입습니다. 그는 선물 계약을 샀습니다.

누가 선물을 발행합니까?

여기서 다음과 같은 질문이 생깁니다. 발행자는 누구입니까? 즉, 선물을 유통시키는 것입니까?

주식을 사용하면 원래 속한 기업에서 발행하기 때문에 모든 것이 매우 간단합니다. 초기 배치에서 투자자가 상환한 다음 2차 시장, 즉 증권 거래소에서 유통되기 시작합니다.

또한 선물은 실제로 거래의 두 당사자인 구매자와 판매자가 체결하는 계약입니다. 일정 기간이 지나면 첫 번째 사람은 주식이든 원자재이든 관계없이 기본 제품의 일정량을 두 번째 사람에게서 구매하기로 약속합니다.

따라서 거래자 자신은 선물 발행자이며 거래소가 체결 한 계약을 표준화하고 의무 이행을 엄격하게 모니터링하는 것뿐입니다.

선도계약과 선물계약의 차이점

선물은 거래소 내에서 상호 결제가 중앙 집중화된 조직화된 시장에서 거래되는 표준화된 유형의 선도(지연 계약)로 볼 수 있습니다.

선도 계약과 선물 계약의 주요 차이점은 선도 계약은 판매자와 구매자 간의 일회성 OTC 거래인 반면 선물 계약은 거래소에서 거래되는 반복적인 오퍼라는 것입니다.

선물과 옵션의 차이점

선물과 옵션을 구별하는 핵심 기준은 선물의 소유자가 반드시 선물 계약 조건을 충족해야 한다는 것입니다. 차례로 두 번째 금융 상품은 거래 당사자가 계약에 지정된 조건을 충족하지 않도록 허용합니다.

예를 들어, 매수 당시 가격에 비해 가격이 하락한 주식은 매도하지 마십시오.

선물 사양

선물 거래의 핵심 요소 중 하나는 사양입니다. 선물 명세서는 거래소에서 승인한 문서로 선물 계약의 주요 기본 조건을 명시합니다.

따라서 선물 사양에는 다음 정보가 표시됩니다.

    계약명;

    코드명(약어);

    계약 유형(결제/배송)

    계약 규모 - 즉, 하나의 계약당 기초 자산의 금액입니다.

    계약 조건;

    배달 날짜;

    최소 가격 변동;

    최소 단계의 비용.

선물 계약의 이름

선물 계약의 이름은 TICK-MM-YY 형식입니다. 여기서

    TICK - 기초 자산의 시세;

    MM - 선물 체결월;

    YY - 선물 실행 연도.

예를 들어 SBER-11.18은 2018년 11월에 결제되는 Sberbank 주식에 대한 선물 계약입니다.

CC M Y 형식의 약식 미래 이름도 있습니다. 여기서

    CC - 두 글자로 된 기본 자산의 짧은 코드;

    M - 집행 월의 문자 지정;

    Y는 실행 연도의 마지막 숫자입니다.

예를 들어, SBER-11.18 - 축약된 이름의 Sberbank 주식에 대한 선물 계약은 다음과 같습니다 - SBX5.

선물 계약의 실행

선물 계약의 실행은 계약 종료 시 인도 절차를 수행하거나 가격 차액을 지불함으로써 수행됩니다. 계약 체결일의 정산가로 체결됩니다. 기초 자산은 종종 선물 계약이 거래되는 동일한 거래소(때로는 동일한 섹션을 통해)를 통해 인도됩니다.

러시아 시장의 선물

MICEX 거래소에는 선물이 있는 세 가지 주요 섹션이 있습니다.

1. 재고 섹션:

    주식(가장 유동적인 주식만)

    지수(RTS, MICEX, BRICS 국가);

    휘발성 주식 시장미엑스.

2. 돈 섹션:

    통화 쌍(루블, 달러, 유로, 파운드, 일본 엔 등);

    이자율;

    OFZ 바구니;

    유로본드 바스켓 RF-30.

3. 상품 섹션:

    원당;

    귀금속(금, 은, 백금, 팔라듐)

  • 전기의 평균 가격.

선물 거래의 이점

선물 거래를 통해 트레이더는 다양한 혜택을 누릴 수 있습니다.

여기에는 특히 다음이 포함됩니다.

    자산 포트폴리오를 상당히 다양화할 수 있는 많은 수의 거래 상품에 대한 액세스

    선물 시장은 매우 인기가 있습니다. 유동적이며 이것은 또 다른 중요한 장점입니다.

선물을 거래할 때 트레이더는 기초 자산 자체를 구매하는 것이 아니라 기초 자산의 가치보다 현저히 낮은 가격으로 이에 대한 계약만 구매합니다. 그것은 관하여보증에 대해. 이것은 거래소에서 청구하는 종류입니다. 그 크기는 기본 자산 가치의 2%에서 10%까지 다양합니다.




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1. 선물이란 무엇인가

선물(영어 "선물"에서 - 미래) 미래에 상품을 오늘 미리 협상된 가격으로 사고 팔 수 있는 유동 금융 상품 중 하나입니다.

예를 들어 여름에 12월 선물을 매수하면 여름에 지불한 가격으로 12월에 이 상품을 인도받게 됩니다. 예를 들어 주식, 통화, 상품이 될 수 있습니다. 계약 종료라고 합니다 만료.

1980년대부터 널리 사용되어 왔습니다. 선물은 요즘 많은 거래자들이 추측하는 것 중 하나일 뿐입니다.

미래의 목표는 무엇입니까

선물의 주요 목적은 위험을 헤지하는 것입니다.

예를 들어, 회사에서 많은 주식 블록을 소유하고 있습니다. 주식 시장이 하락하고 있고 당신은 그것들을 제거하고 싶습니다. 하지만 단기간에 이렇게 많은 물량을 파는 것은 파산의 원인이 되므로 문제가 있다. 따라서 선물 시장에 가서 하락 포지션을 열 수 있습니다.

또한 불확실한 기간에도 유사한 체계가 사용됩니다. 예를 들어, 약간의 재정적 위험이 있습니다. 그들은 약간의 불확실성과 함께 국가의 선거와 연결될 수 있습니다. 모든 자산을 매도하는 대신 선물 시장에서 반대 포지션을 열 수 있습니다. 따라서 투자 포트폴리오를 손실로부터 보호하십시오. 선물이 떨어지면 수익을 얻지만 주식은 잃게 됩니다. 마찬가지로 주식이 오르면 이익을 얻지만 선물에서는 손해를 보게 됩니다. 당신은 일종의 "현상 유지"를 지원합니다.

참고 1

교과서에서는 "미래 계약"이라는 또 다른 이름을 볼 수 있습니다. 사실 이것은 같은 것이므로 어느 쪽이 더 편한지 말할 수 있습니다.

노트 2

포워드는 정의상 선물 계약과 매우 유사하지만 매도자와 매수자 간의 일회성 거래입니다(개인 계약). 이러한 거래는 거래소에서 수행됩니다.

모든 선물은 만기일, 거래량(계약 규모) 및 다음 매개변수를 지정해야 합니다.

  • 계약명
  • 코드네임(약자)
  • 계약형태(결제/인도)
  • 계약 규모 - 1계약 당 기초자산 금액
  • 계약 조건
  • 최소 가격 변동
  • 최소 단계 비용

아무도 주식이나 채권과 같은 선물을 발행하지 않습니다. 그들은 구매자와 판매자 사이의 의무입니다(즉, 실제로 거래소의 거래자가 스스로 생성합니다).

2. 선물의 종류

선물은 두 가지 유형으로 나뉩니다.

  1. 추정된
  2. 산출물

첫 번째로 모든 것이 더 간단하여 아무것도 전달되지 않습니다. 실행 전에 매도하지 않으면 거래가 종료된 날의 시장 가격으로 거래가 종료됩니다. 시가와 종가의 차이는 이익 또는 손실입니다. 대부분의 선물은 정산됩니다.

두 번째 유형의 선물은 인도 가능합니다. 이름으로도 시간이 지나면 실제 구매 형태로 배송된다는 것이 분명합니다. 예를 들어 주식이나 통화가 될 수 있습니다.

사실 선물은 언제든지 매도가 가능한 일반 거래소입니다. 마감일까지 기다릴 필요가 없습니다. 대부분의 거래자들은 단순히 돈을 벌기 위해 노력하고 배달로 실제로 물건을 사지 않습니다.

거래자에게는 지수와 주식의 선물이 가장 큰 관심사입니다. 대기업위험 감소(헤징), 특히 상품 배송에 관심이 있으므로 이 시장의 주요 플레이어 중 하나입니다.

3. 선물이 필요한 이유

기본 가격이 있는데 왜 선물이 필요한지 논리적인 질문이 있을 수 있습니다. 그들의 외모 문제의 역사는 곡물이 팔렸던 먼 1900년대로 거슬러 올라간다.

상품 비용의 강한 변동을 방지하기 위해 미래 상품의 가격은 겨울에 책정되었습니다. 그 결과 수익률과 상관없이 매도자는 평균가격에 매수, 매수자는 매도가 가능했다. 이것은 한 사람은 먹을 것이 있고 다른 사람은 돈이 있다는 일종의 보증입니다.

또한 미래 가격, 더 정확하게는 입찰자가 기대하는 가격을 예측하려면 선물 계약이 필요합니다. 다음과 같은 정의가 있습니다.

  1. 콘탱고 - 자산이 선물 가격보다 낮은 가격에 거래됨
  2. 백워데이션 - 자산이 선물 가격보다 높은 가격에 거래되고 있습니다.
  3. 베이시스는 자산 가치와 선물 계약의 차이입니다.

4. 선물 거래 - 구매 방법 및 장소

모스크바 거래소에서 선물을 구매할 때 구매 가격의 약 1/7에 해당하는 자금을 예치해야 합니다. 이 부분을 "보증 제공"이라고 합니다. 해외에서는 이 부분을 마진(영어로 "마진" - 레버리지)이라고 하며 훨씬 작을 수 있습니다(평균 1/100 - 1/500).

공급 계약의 체결을 "헤징"이라고 합니다.

러시아에서 가장 인기 있는 선물은 RTS 지수입니다.

Forex 브로커 또는 MICEX의 통화 섹션에서 선물을 구입할 수 있습니다. 동시에 무료 "레버리지"가 제공되어 적은 자본으로도 상당한 돈을 벌 수 있습니다. 그러나 레버리지 사용의 위험에 대해 기억할 가치가 있습니다.

최고의 외환 브로커:

MICEX를 위한 최고의 브로커(FORTS 섹션):

5. 선물 또는 주식 - 거래 대상


거래를 위해 무엇을 선택해야 합니까: 선물 또는 주식? 그들 각각은 고유한 특성을 가지고 있습니다.

예를 들어 주식을 구매하면 연간 배당금을받을 수 있습니다 (원칙적으로 소액이지만 그럼에도 불구하고 추가 금액은 없습니다). 또한 원하는 기간 동안 주식을 보유하고 장기 투자자로 활동할 수 있으며 여전히 최소한 작지만 일정 비율의 이익을 매년 받을 수 있습니다.

선물은 보다 투기적인 시장이며 여기에서 몇 달 이상 보유하는 것은 거의 이치에 맞지 않습니다. 그러나 그들은 더 짧은 게임 기간에 대해 생각해야하기 때문에 상인을 더 훈련시킵니다.

선물 운영 수수료는 주식보다 약 30배 낮고, 주식 시장과 달리 레버리지는 무료로 발행됩니다(여기서 대출 비용은 연간 14-22%입니다). 따라서 스캘핑 및 일중 거래 팬에게는 가장 적합합니다.

주식 시장에서는 일부 주식을 공매도(공매도)할 수 없습니다. 선물에는 이런 문제가 없습니다. 모든 자산을 롱 및 숏 모두 구매할 수 있습니다.

6. 러시아 시장의 선물

MICEX 거래소에는 선물이 있는 세 가지 주요 섹션이 있습니다.

  1. 재고
    • 주식(가장 유동적인 주식만)
    • 지수(RTS, MICEX, BRICS 국가)
    • MICEX 주식 시장의 변동성
  2. 통화의
    • 통화쌍(루블, 달러, 유로, 파운드, 일본 엔 등)
    • 이자율
    • OFZ 바구니
    • 유로본드 바스켓 RF-30
  3. 상품
    • 원당
    • 귀금속(금, 은, 백금, 팔라듐)
    • 기름
    • 전기의 평균 가격

선물 계약의 이름은 TICK-MM-YY 형식입니다. 여기서

  • TICK - 기본 자산의 티커
  • MM - 선물 체결월
  • YY - 선물 결제 연도

예를 들어 SBER-11.18은 2018년 11월에 결제되는 Sberbank 주식에 대한 선물 계약입니다.

CC M Y 형식의 약식 미래 이름도 있습니다. 여기서

  • CC - 기본 자산의 2자 짧은 코드
  • M - 실행 월의 문자 지정
  • Y - 실행 연도의 마지막 숫자

예를 들어, SBER-11.18 - 축약된 이름의 Sberbank 주식에 대한 선물 계약은 다음과 같습니다 - SBX5.

MICEX는 몇 달 동안 다음 문자 지정을 채택했습니다.

  • F-1월
  • 지 - 2월
  • H - 3월
  • J-4월
  • K-5월
  • 남 - 6월
  • N - 7월
  • 질문 - 8월
  • 유 - 9월
  • V - 10월
  • 엑스 - 11월
  • Z - 12월

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선물 또는 선물 계약은 증권 거래소에서 가장 인기 있는 상품 중 하나입니다. 선물 거래는 거래소 시장의 상당 부분을 차지합니다.

이 금융 상품에 대한 수요의 비결은 높은 유동성과 많은 투자 전략 중에서 선택할 수 있는 능력에 있습니다. 초보 트레이더에게는 이 거래소 거래가 복잡하고 위험해 보이지만 숙련된 플레이어에게는 위험 헤징을 포함하여 많은 기회를 제공합니다.

선물 계약. 이게 뭐야?

그렇다면 미래는 무엇입니까? 에서 유래한 용어 영단어미래는 "미래"를 의미합니다. 이는 향후 거래의 실질적인 완료를 위한 계약임을 강조한다.

선물 계약은 상품이나 자산의 현재 시장 가격이 고정되어 있지만 거래 자체는 미래의 특정 날짜에 이루어지는 계약입니다.

계약의 본질은 거래 당사자가 상품 가격에 대한 합의에 도달하고 동시에 계약에 따라 지불 연기에 동의한다는 것입니다. 이러한 유형의 계약은 시장 상황의 심각한 변화가 시장 가격의 변동을 유발하는 상황을 방지하기 때문에 각 당사자에게 매우 편리합니다.

그러한 계약의 목적은 위험을 줄이고 계획된 이익을 유지하며 상품 인도를 보장하려는 시도입니다. 선물 계약은 시장 참여자가 상품을 팔거나 살 사람을 급하게 찾는 일을 덜어줍니다. 거래소는 거래 조건 이행을 보증하는 역할을 합니다.

선물 계약의 예

선물 계약의 전통적인 예는 농산물 생산자와 구매자 간의 거래입니다. 농부는 재배 비용을 회수하고 이익을 내기 위해 자신의 제품을 얼마만큼 팔고 싶은지 가정합니다. 이 금액이 현재 시장 가치와 거의 같으면 현재 가격으로 농산물 공급을 위해 구매자와 선물 계약을 체결하지만 일정 기간 (예 : 6-9 개월, 즉, 작물을 재배하는 데 걸리는 시간만큼.

이 기간 동안 제품 가격이 하락하는 경우(예를 들어, 해당 연도는 결실을 맺고 제품 공급 과잉이 발생함) 제조업체는 여전히 계약에 명시된 가격으로 제품을 판매할 수 있습니다. 그러나 그 반대의 상황에서도 그 해가 희박하고 제품 가격이 상승하면 제조업체는 지금 불리하지만 계약 가격에 미리 지정되어 판매해야합니다. 선물의 전체 본질과 의미는 상품 가격을 고정하는 것입니다.

선물 거래의 자산은 실제 상품 외에 주식, 채권, 통화 쌍, 금리, 주가 지수 등입니다.

선물 거래. 장점은 무엇입니까?

거래소에서 선물의 높은 인기는 우연이 아니며 이 금융 상품의 장점은 다음과 같습니다.

  1. 광범위한 포트폴리오 다각화 가능성 귀중한 서류에 대한 액세스를 통해 상인을 위해 큰 수도구.
  2. 계약의 높은 유동성과 위험 헤지, 다양한 투기 및 차익 거래와 같은 다양한 재무 전략을 선택할 수 있는 능력.
  3. 선물 매수 수수료는 주식 시장보다 낮습니다.
  4. 일반적으로 기초 자산 가치의 10% 이하의 담보를 통해 전체 가치가 아닌 전체 가치가 아닌 선물 계약에 투자할 수 있지만 동시에 선물 계약을 사용할 때 발생하는 레버리지를 사용할 수 있습니다. .

그러나 투자자는 담보 금액이 계약 기간 전체에 걸쳐 달라질 수 있으므로 선물 시세를 놓치지 않고 이러한 지표를 모니터링하고 적시에 포지션을 종료하는 것이 중요합니다.

선물 가격도 불안정하다. 변동을 통해 선물 차트를 추적할 수 있습니다. 순환 기간 동안 가치는 지속적으로 변화하지만 기초 자산의 가치에 직접적으로 의존합니다. 선물의 가격이 자산의 가치를 초과하는 상황을 "콘탱고"라고 하며, "백워데이션"이란 용어는 선물이 기초 자산보다 더 싸게 판명되는 것을 의미합니다. 만기일에는 선물과 자산 자체 사이에 그러한 가격 차이가 없을 것입니다.

선물 계약의 종류

선물 계약에는 결제와 인도라는 두 가지 주요 유형이 있습니다.

선물 계약은 상품 시장을 일으켰습니다. 거래 참가자는 양 당사자에게 적합한 가격과 후불에 동의했습니다. 이러한 유형의 거래는 시장 정서의 갑작스러운 변화로부터 양 당사자를 보호합니다. 따라서 처음에는 공급 계약, 즉 실제 상품 배송과 관련된 계약만 유효했습니다.

현재 러시아 파생상품 시장에는 주식을 직접 인도하는 인도계약이 존재하지만 적지 않다. 일부 유형의 통화 및 옵션에 대한 Gazprom, Sberbank, Rosneft 주식의 선물입니다.

오늘날 선물 계약은 대부분 정산되며 상품 인도 의무를 부과하지 않습니다. 거래자는 자신에게 더 편리한 자산(통화, RTS 지수, 주식 등)을 거래하는 것을 선호합니다. 결제 선물과 인도 선물의 근본적인 차이점은 계약 마지막 날에 상품이나 기초 자산을 인도하지 않는다는 것입니다. 만료일에 이익과 손실은 계약 당사자간에 재분배됩니다.

선물 계약 체결 조건은 표준이며 거래소에서 승인합니다. 이 제도 외에도 각 자산에 대해 개인적인 조건(또는 사양), 여기에는 이름, 시세 표시기, 계약 유형, 단위 크기 / 수량, 배송 날짜 및 장소, 방법, 최소 가격 단계 및 기타 뉘앙스가 포함됩니다. Forts 시장의 선물 사양에 대한 자세한 내용은 Moscow Exchange 웹사이트에서 확인할 수 있습니다.

선물과 옵션의 차이점은 전자는 매도자에게 자산을 매도할 의무가 있고 매수자는 미래에 고정된 가격으로 상품을 구매할 의무가 있다는 것입니다. 두 경우 모두 거래소가 거래의 보증인입니다.

오늘날 거래소 거래 전문가들은 많은 측면에서 경제 발전의 속도를 설정하고 시장의 수요와 공급에 대한 기준을 미리 설정하는 것이 선물 계약임을 인정합니다.

선물은 미래의 특정 날짜에 현재 시장 가격으로 기초 자산을 사고 파는 계약인 파생 금융 상품입니다. 따라서 이러한 약정(기저자산)의 대상은 주식, 채권, 상품, 통화, 금리, 인플레이션, 날씨 등이 될 수 있습니다.

간단한 예입니다. 농부는 밀을 심었습니다. 오늘날 시장에 나와있는이 제품의 가격은 조건부로 톤당 100 루블입니다. 동시에 여름이 좋고 가을의 수확이 우수하여 시장 공급이 증가하고 가격이 하락할 것이라는 예측이 사방에서 나옵니다. 농부는 가을에 곡물을 톤당 50루블에 팔고 싶지 않기 때문에 특정 구매자와 6개월 동안 100톤의 곡물을 공급할 수 있지만 현재 가격은 100루블이라는 데 동의합니다. 즉, 우리 농부는 선물 계약의 판매자 역할을 합니다.

거래 체결 시점에서 일정 기간 이후에 인도될 상품의 가격을 고정하는 것 - 이것이 선물 계약의 의미입니다.

거래와 함께 파생금융상품이 등장했다. 그러나 처음에는 예를 들어 상인 간의 구두 계약에 기반한 일종의 조직화되지 않은 시장이었습니다. 미래의 어느 시점에서 상품 공급에 대한 첫 번째 계약이 편지와 함께 나타났습니다. 따라서 이미 메소포타미아 발굴 중에 발견 된 기원전 수세기의 설형 문자 판에서 미래의 특정 원형을 찾을 수 있습니다. 18세기 초 유럽에는 파생금융상품의 주요 유형이 등장했고 자본시장은 현대적 특징을 갖추게 되었습니다.

오늘날 러시아에서는 가장 인기 있는 상품 중 하나가 RTS 지수 선물인 모스크바 거래소(Forts)의 파생 상품 시장에서 선물을 거래할 수 있습니다. 오늘날 전 세계 선물 시장의 규모는 기초 자산의 실제 거래량을 훨씬 능가합니다.

BCS는 파생상품 시장인 FORTS의 매출 측면에서 시장 선두주자입니다. 우리와 함께 적립!

기술적 세부 사항

각 선물 계약에는 사양- 본 계약의 모든 주요 조건을 포함하는 교환 자체에 의해 고정된 문서: - 이름; - 시세; - 계약 유형(결제/배송) - 규모(선물 1건당 기초자산의 단위수) - 신청 기간 - 배달 날짜; - 최소 가격 변경(단계) - 최소 단계의 비용.

따라서 RTS 지수의 선물은 이제 티커 RIZ5로 거래됩니다. RI - 기초 자산의 코드; Z - 실행 월의 코드(에서 이 경우 12월); 5 - 계약 실행 연도의 코드(마지막 숫자).

선물 계약은 "결제"와 "인도"입니다. 배송 계약은 기본 자산의 배송을 의미합니다. 우리는 6개월 안에 특정 가격으로 금을 구매하기로 동의했습니다. 여기에서 모든 것이 간단합니다. 정산 선물은 인도를 의미하지 않습니다. 계약 만료 시 계약 당사자 간의 손익이 발생 및 상각의 형태로 재산정됨 돈.

예: 러시아 RTS 지수 선물 1개를 매수했으며, 계약 만기 시 국내 지수가 상승할 것이라고 가정했습니다. 유통 기간이 끝났거나 흔히 말하는 만료일이 도래했습니다 ( 만료 날짜) 지수가 성장했고 이익이 발생했으며 아무도 누구에게도 아무것도 전달하지 않았습니다.

선물의 만기는 우리가 이 계약을 재매도하거나 매수할 수 있는 기간입니다. 이 기간이 종료되면 선택한 선물 계약 거래의 모든 참가자는 의무를 이행해야 합니다.

선물 가격은 계약 가격입니다. 이 순간. 계약 기간 동안 만료일까지 변경됩니다. 선물 계약의 가격은 기초 자산에 대한 직접적인 의존도가 높지만 기초 자산의 가격과 다르다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 선물이 기초자산 가격보다 싼지 비싼지에 따라 '콘탱고'와 '백워데이션'이라는 상황이 있다. 즉, 현재 가격에는 발생할 수 있는 몇 가지 상황이나 기초 자산의 미래에 대한 투자자의 일반적인 분위기가 포함됩니다.

선물 거래의 이점

거래자는 전 세계 여러 거래소에서 거래되는 수많은 상품에 액세스할 수 있습니다. 이는 보다 광범위한 포트폴리오 다각화의 기회를 제공합니다.

선물은 유동성이 높기 때문에 다양한 전략을 적용할 수 있습니다.

주식 시장에 비해 낮은 수수료.

선물 계약의 가장 큰 장점은 기초 자산을 직접 매수(매도)할 때처럼 많은 돈을 지불할 필요가 없다는 것입니다. 사실은 거래를 할 때 보증 담보(GO)를 사용한다는 것입니다. 이것은 선물 계약을 열 때 교환이 부과하는 환불 가능한 수수료, 즉 거래를 할 때 남기는 특정 보증금이며 금액은 여러 요인에 따라 다릅니다. GO가 기본 자산의 가치보다 눈에 띄게 낮기 때문에 선물 거래에서 사용할 수 있는 레버리지를 통해 잠재적 이익을 여러 번 증가시킬 수 있다는 것을 쉽게 계산할 수 있습니다. 그러나 위험을 잊지 마십시오.

GO는 고정된 가치가 아니며 이미 선물 계약을 구매한 후에도 변경될 수 있음을 기억하는 것이 중요합니다. 따라서 거래소가 GO를 약간 증가시킨 순간에 브로커가 귀하의 위치를 ​​닫지 않고 계정에 추가 자금이 전혀 없도록 귀하의 위치 상태와 GO 수준을 모니터링하는 것이 중요합니다. BCS 회사는 고객에게 서비스를 사용할 수 있는 기회를 제공합니다. 파생 상품 시장 거래에 대한 액세스는 QUIK 또는 MetaTrader5 터미널에서 제공됩니다.

거래 전략

선물의 주요 이점 중 하나는 다양한 거래 전략을 사용할 수 있다는 것입니다. .

첫 번째 옵션은 위험 회피입니다. 역사적으로 위에서 쓴 것처럼 이러한 유형의 금융 상품을 발생시킨 것은 바로 이 옵션이었습니다. 최초의 기초자산은 다양한 상품 농업. 소득을 위험에 빠뜨리고 싶지 않은 농부들은 결론적으로 미래의 제품 공급 계약이지만 현재 합의된 가격으로. 따라서 선물 계약은 실제 활동(생산)과 투자 운영 모두를 헤지함으로써 위험을 줄이는 방법으로 사용되며, 이는 우리가 선택한 자산에 대해 지금 당장 가격을 고정함으로써 촉진됩니다.

예: 우리는 현재 외환 시장에서 상당한 변동을 보고 있습니다. 이러한 난기류 기간 동안 자산을 ​​보호하는 방법은 무엇입니까? 예를 들어 한 달 안에 미국 달러로 수익을 얻게 될 것을 알고 있으며 이 기간 동안 환율 변동의 위험을 감수하고 싶지 않습니다. 이 문제를 해결하기 위해 달러/루블 쌍에 대한 선물 계약을 사용할 수 있습니다. $10,000를 받을 것으로 예상하고 현재 환율이 적합하다고 가정해 보겠습니다. 원하지 않는 가격 변동을 방지하기 위해 만기일이 지정된 10개의 계약을 매도합니다. 따라서 현재 시장 요율은 고정되어 있으며 향후 변경 사항은 귀하의 계정에 영향을 미치지 않습니다. 실제 돈을 받은 직후 포지션이 닫힙니다.

또는 다른 예: 러시아 우량주 포트폴리오가 있습니다. 귀하는 개인 소득세 납부가 면제될 만큼 충분한 기간, 즉 3년 이상 주식을 보유할 계획입니다. 그러나 동시에 시장은 이미 상당히 높게 상승했으며 하향 조정이 곧 일어날 것임을 이해합니다. 주식 또는 전체 MICEX 지수 전체에 대한 선물을 판매하여 시장 하락에 대비할 수 있습니다. 시장이 하락하면 선물 숏 포지션을 청산하여 포트폴리오에서 사용 가능한 증권의 현재 손실을 평준화할 수 있습니다.

투기적 거래. 투기꾼들 사이에서 선물의 인기가 높아지는 데 기여하는 두 가지 주요 요인은 유동성과 큰 레버리지입니다.

아시다시피 투기꾼의 임무는 구매 가격과 판매 가격의 차이에서 이익을 얻는 것입니다. 또한 여기에서 수익 가능성은 최대이며 오픈 포지션 보유 조건은 최소화됩니다. 동시에 투기꾼에게 유리하게 주식 시장에 비해 수수료가 줄어드는 순간도 있습니다.

중재 작업캘린더/상품간/시장간 스프레드의 "게임"에서 이익을 얻는 것을 의미하는 선물을 사용하는 또 다른 옵션입니다. .

선물 거래에 대해 자세히 알아보려면 Tod Lofton의 Futures Trading Fundamentals와 같은 책을 읽으십시오. 그 외에도 다양한 방문이 가능합니다.

BCS 익스프레스

그리고 이러한 상품 거래의 현재 현실.

간단한 단어로 미래는 무엇입니까

미리 결정된 기간 내에 합의된 가격으로 기본 자산을 구매 또는 판매하는 계약이며 계약에 고정되어 있습니다. 선물은 거래되는 거래소 자체에서 형성되는 표준 조건에 따라 승인됩니다.

기초자산마다 모든 조건(인도시간, 장소, 방법 등)이 별도로 설정되어 있어 시장에 가까운 가격으로 자산을 빠르게 매도할 수 있습니다.

따라서 2차 시장 참가자에게는 구매자 또는 판매자를 찾는 데 문제가 없습니다.

구매자 또는 판매자가 계약상의 의무 이행을 거부하는 것을 방지하기 위해 양 당사자가 담보 제공을 조건으로합니다.

이제 선물 계약의 가격을 결정하는 것은 경제 상황이 아니라 다가오는 수요와 공급 가격을 형성함으로써 경제의 속도를 설정합니다.

선물 또는 선물 계약이란 무엇입니까

(영어 단어 미래에서 - 미래)는 미래에 특정 상품, 주식 또는 서비스를 선물 계약 시점에 고정된 가격으로 제공하는 판매자와 구매자 간의 계약입니다. 이러한 상품의 주요 목적은 위험을 줄이고 수익을 확보하며 "지금 여기에서" 배송을 보장하는 것입니다.

오늘날 거의 모든 선물 계약이 정산됩니다. 실제 상품을 배송할 의무가 없습니다. 아래에서 이에 대해 자세히 알아보세요.

상품 시장에 처음 등장했습니다. 그들의 본질은 당사자들이 상품에 대한 후불에 동의한다는 사실에 있습니다. 다만, 그러한 계약을 체결할 때에는 가격을 미리 협의한다. 이러한 유형의 계약은 향후 견적의 급격한 변동이 가격 설정에 추가적인 문제를 유발할 상황을 피할 수 있기 때문에 양 당사자에게 매우 편리합니다.

  • , 금융 상품으로 다양한 자산을 거래하는 사람들뿐만 아니라 투기꾼들 사이에서도 인기가 있습니다. 문제는 이 계약의 종류 중 하나가 실제 배송을 포함하지 않는다는 것입니다. 즉, 상품에 대한 계약은 체결되지만 이행 시점에는 해당 상품이 구매자에게 인도되지 않습니다. 여기서 선물은 투기 목적으로 사용될 수 있는 다른 금융 시장 상품과 유사합니다.

선물 계약이란 무엇이며 그 목적은 무엇입니까?이제 이 부분을 좀 더 자세히 공개하겠습니다.

"예를 들어 브로커 목록에 없는 일부 주식에 대한 선물 계약을 원합니다." 이것은 외환 시장에 대한 고전적인 이해입니다.

모든 것이 조금 다릅니다. 거래할 선물과 거래하지 않을 것을 결정하는 것은 브로커가 아닙니다. 이것은 거래가 이루어지는 거래 플랫폼에 의해 결정됩니다. 그것이 바로 주식시장입니다. Sberbank 주식은 매우 유동적인 칩인 MB에서 거래되므로 거래소는 Sberbank 선물을 사고 팔 수 있는 기회를 제공합니다. 다시 말하지만, 모든 미래는 실제로 두 가지 유형으로 나뉩니다.

  • 추정된.
  • 산출물.

확정된 미래는 배달이 없는 미래입니다. 예를 들어 시(달러-루블 선물) 및 RTS(우리 시장의 지수에 대한 선물) 이들은 정산된 선물이며 인도는 없으며 현금으로만 정산됩니다. 여기서 SBRF(Sberbank 주식에 대한 선물) — 전달 가능한 선물. 그것은 주식의 인도가 될 것입니다. 예를 들어 시카고 증권 거래소(CME)는 곡물, 기름 및 쌀.

즉, 그곳에서 석유 선물을 사면 실제로 석유 배럴을 가져올 수 있습니다.

러시아에는 그러한 요구가 없습니다. 솔직히 말해서 우리는 회전율이 전혀없는 "죽은"미래의 바다 전체를 가지고 있습니다.

MB의 석유에 대한 배달 가능한 선물에 대한 수요가 있고 사람들이 Kamaz와 함께 배럴을 꺼낼 준비가 되자마자 그들은 나타날 것입니다.

그들의 근본적인 차이점은 만기일(선물 순환의 마지막 날)이 되면 정산 계약에 따른 인도가 없고 선물 보유자는 단순히 "돈 안에" 남아 있다는 사실에 있습니다. 두 번째 경우에는 기본 상품의 실제 인도가 이루어집니다. FORTS 시장에는 소수의 인도 계약이 있으며 모두 주식 인도를 보장합니다. 일반적으로 다음과 같이 국내 주식 시장에서 가장 유동성이 높은 주식입니다. 그들의 수는 10개 항목을 초과하지 않습니다. 석유, 금 및 기타 상품 계약에 대한 배송은 발생하지 않습니다. 즉, 계산됩니다.

작은 예외가 있습니다

그러나 그들은 옵션 및 저유동성 통화 쌍과 같은 순전히 전문적인 상품에 관한 것입니다. 지폐흐리브냐 및 텡게를 제외한 CIS 국가). 위에서 언급했듯이 인도 가능한 선물의 가용성은 인도 수요에 따라 다릅니다. Sberbank 주식은 모스크바 거래소에서 거래되며 이것은 액체 칩이므로 거래소는 인도와 함께 이 주식에 대한 선물을 사고 팔 수 있는 기회를 제공합니다. 러시아에서는 금, 석유 및 기타 원자재를 신속하게 공급할 필요가 없습니다. 더욱이 우리 거래소에는 회전율이 전혀 없는 수많은 "죽은" 선물(구리, 곡물 및 에너지 선물)이 있습니다. 이것은 진부한 요구 때문입니다. 트레이더는 그러한 상품 거래에 관심이 없으며, 따라서 그들에게 더 친숙한 자산(달러 및 주식)을 선택합니다.

누가 선물을 발행합니까?

트레이더가 가질 수 있는 다음 질문은 누가 발행자인가, 즉 선물을 유통시키는 것입니다.

주식을 사용하면 원래 속한 기업에서 발행하기 때문에 모든 것이 매우 간단합니다. 초기 배치에서 투자자에 의해 상환된 다음 우리에게 익숙한 2차 시장, 즉 증권 거래소에서 유통되기 시작합니다.

파생 상품 시장에서는 여전히 더 쉽지만 완전히 명확하지는 않습니다.

사실 선물은 거래의 두 당사자가 체결하는 계약입니다. 구매자와 판매자. 일정 기간이 지나면 첫 번째 사람은 주식이든 원자재이든 관계없이 기본 제품의 일정량을 두 번째 사람에게서 구매하기로 약속합니다.

따라서 거래자 자신은 선물 발행자이며 거래소가 체결 한 계약을 표준화하고 의무 이행을 엄격하게 모니터링하는 것입니다. 이를 호출합니다.

  • 다음 질문을 합니다.

주식으로 모든 것이 명확하다면: 한 사람은 주식을 공급하고 다른 사람은 주식을 취득합니다. 그러면 이론적으로 지수는 어떻게 되어야 합니까? 결국 거래자는 중요하지 않기 때문에 지수를 다른 거래자에게 양도할 수 없습니다.

이것은 미래의 또 다른 미묘함을 드러냅니다.현재 모든 선물에 대해 트레이더의 손익인 는 거래가 체결된 가격을 기준으로 계산됩니다. 즉, 매도 거래 후 가격이 상승하기 시작하면 이 숏 포지션을 오픈한 트레이더는 손실을 입기 시작하고 반대로 이 선물을 매수한 상대방은 수익성 있는 차액을 받게 됩니다.

고정 기간 계약은 실제로 분쟁이며 그 주제는 무엇이든 될 수 있습니다. 지수의 경우 가설적으로 판매자는 단순히 지수 시세를 제공해야 합니다. 따라서 금액에 관계없이 미래를 만들 수 있습니다.

예를 들어 미국에서는 날씨 선물이 거래됩니다.

분쟁의 주제는 교환 주최자의 상식에 의해서만 제한됩니다.

그러한 계약이 재정적으로 의미가 있습니까?

물론 그렇습니다. 동일한 미국 날씨 선물은 경제의 다른 부문에 직접적인 영향을 미치는 난방 시즌의 일수에 따라 달라집니다. 어떤 식으로든 시장은 자금의 축적과 재분배라는 주요 임무 중 하나를 계속 수행하고 있습니다. 이 요소는 인플레이션과의 싸움에서 큰 역할을 합니다.

미래의 역사

선물 시장에는 두 가지 전설 또는 두 가지 출처가 있습니다.

  • 일부는 미래가 이전 수도에서 시작되었다고 믿습니다. 일본도시 오사카. 그런 다음 주요 거래 "도구"는 쌀. 당연히 판매자와 구매자는 가격 변동에 대비하기를 원했고 이것이 그러한 계약의 출현 이유였습니다.
  • 두 번째 이야기는 대부분의 다른 금융 상품과 마찬가지로 선물의 역사가 17세기에 시작되었다고 말합니다. 네덜란드유럽이 압도당했을 때 튤립 매니아". 전구는 돈이 너무 많아서 구매자는 저축의 일부가 있었지만 구매자는 단순히 그것을 살 수 없었습니다. 판매자는 수확을 기다릴 수 있었지만 그것이 어떤 것인지, 얼마에 팔아야 하는지, 흉작일 경우 어떻게 해야 하는지 아무도 몰랐습니다. 이것이 지연 계약이 발생한 방법입니다.

간단한 예를 들어보자 . 농장 주인이 재배에 종사하고 있다고 가정합니다. 밀. 작업 과정에서 그는 비료, 종자 구매에 투자하고 직원의 작업 비용도 지불합니다. 당연히 계속하려면 농부는 자신의 모든 비용이 지불될 것임을 확신해야 합니다. 그러나 작물 가격이 얼마인지 미리 알 수 없다면 그러한 확신을 얻는 방법은 무엇입니까? 결국 올해는 결실을 맺을 수 있고 시장의 밀 공급이 수요를 초과할 것입니다.

선물의 도움으로 위험을 보장할 수 있습니다.농장주는 6~9개월 후에 일정한 가격으로 계약을 체결할 수 있습니다. 따라서 그는 이제 자신의 투자가 얼마나 많은 성과를 거둘지 알게 될 것입니다.

이것은 가격 위험을 보장하는 가장 좋은 방법입니다. 물론 그렇다고 해서 농가가 무조건 그런 계약으로 이득을 본다는 뜻은 아니다. 결국 극심한 가뭄으로 인해 해가 희박하고 밀 가격이 계약 체결 가격보다 훨씬 높은 상황이 발생할 수 있습니다. 이 경우 농부는 이미 계약에 따라 비용이 결정되었기 때문에 비용을 인상할 수 없습니다. 그러나 농부가 이미 비용과 특정 비용을 포함했기 때문에 모두 동일합니다. 이익.

구매자에게도 유리합니다. 결국, 연도가 희박하면 원자재 (이 경우 밀)의 현물 가격이 선물 계약 가격보다 훨씬 높을 수 있기 때문에이 경우 선물 구매자는 크게 절약 할 것입니다.

선물 계약은 전 세계 대부분의 트레이더가 사용하는 매우 중요한 금융 상품입니다.

상황을 오늘날의 레일로 번역하고 예를 들어 우랄 또는 브렌트 , 잠재적 구매자는 한 달 안에 배달되는 배럴을 판매해 달라는 요청으로 판매자에게로 향합니다. 그는 동의하지만 미래에 얼마를 벌 수 있는지 알지 못하고(2015-2016년과 같이 견적이 떨어질 수 있음) 지금 지불하겠다고 제안합니다.

미래의 현대 역사는 19세기 시카고로 거슬러 올라갑니다.그러한 계약이 체결된 첫 번째 상품은 곡물이었습니다. 처음에 농장주들은 곡물이나 가축을 시카고로 가져와 상인들에게 팔았습니다. 동시에 가격은 후자에 의해 결정되었으며 항상 판매자에게 유익한 것은 아닙니다. 구매자는 상품 배송 문제에 직면했습니다. 결과적으로 구매자와 판매자는 딜러없이 거래를 시작하고 서로 계약을 체결했습니다.

이 경우 작업 계획은 무엇입니까? 그녀는 다음이 될 수 있습니다. 농장 주인은 상인에게 곡물을 팔고있었습니다. 후자는 운송이 가능해질 때까지 보관을 보장해야 했습니다.

곡물을 구매한 상인은 가격 변동에 대비하기를 원했습니다(결국 저장 기간은 최대 6개월 또는 그 이상이 될 수 있습니다). 따라서 구매자는 시카고로 가서 그곳의 곡물 가공업자와 계약을 맺었습니다. 따라서 상인은 미리 구매자를 찾았을뿐만 아니라 곡물에 대한 수용 가능한 가격도 확보했습니다.

점차 그러한 계약이 인정을 받고 인기를 얻었습니다. 결국 그들은 거래의 모든 당사자에게 부인할 수 없는 이점을 제공했습니다.

예를 들어, 곡물 구매자(상인)는 자신의 권리를 다른 사람에게 사고 재판매하는 것을 거부할 수 있습니다.

농장 주인은 거래 조건이 만족스럽지 않으면 언제든지 다른 농부에게 배달 의무를 팔 수 있습니다.

선물 시장에 대한 관심은 이러한 거래에서 이익을 본 투기꾼들에게도 나타났습니다. 당연히 그들은 어떤 원자재에도 관심이 없었습니다. 그들의 주요 목표는 나중에 더 비싸게 팔기 위해 더 싸게 사는 것입니다.

처음에는 선물 계약이 곡물 작물. 그러나 이미 20 세기 후반에 그들은 결론을 내리기 시작했습니다. 살아있는 소. 80 년대에 그러한 계약이 체결되기 시작했습니다. 귀금속, 그리고 나서 주가 지수.

선물 계약을 개발하는 동안 해결해야 할 몇 가지 문제가 있었습니다.

  • 첫째, 우리는 계약이 실행될 것이라는 특정 보증에 대해 이야기하고 있습니다. 보증 작업은 선물이 거래되는 거래소에서 수행합니다. 또한 개발은 두 가지 방향으로 진행되었습니다. 의무를 이행하기 위해 증권 거래소에 상품 및 자금의 특별 재고가 생성되었습니다.
  • 반면에 계약 재판매가 가능해졌습니다. 그러한 필요성은 선물 계약 당사자 중 하나가 의무 이행을 원하지 않는 경우에 발생합니다. 그녀는 포기하는 대신 계약에 따른 자신의 권리를 제3자에게 재판매합니다.

선물 거래가 그렇게 널리 퍼진 이유는 무엇입니까? 사실 상품에는 거래소 거래 개발에 대한 특정 제한 사항이 있습니다. 따라서 그것들을 제거하기 위해서는 제품 자체가 아니라 제품에 대한 권리로만 작업을 허용하는 계약이 필요합니다. 시장 조건의 영향으로 상품에 대한 권리 소유자는 상품을 판매하거나 구매할 수 있습니다.

오늘날 선물 시장의 거래는 상품뿐만 아니라 통화, 주식 및 지수에 대해서도 체결됩니다. 또한 여기에는 엄청난 수의 투기꾼이 있습니다.

선물 시장은 매우 유동적입니다.

선물 작동 방식

선물은 다른 교환 자산과 마찬가지로 가격과 변동성이 있으며 트레이더 수입의 본질은 더 싸게 사고 더 비싸게 파는 것입니다.

선물 계약이 만료되면 몇 가지 옵션이 있을 수 있습니다. 당사자는 돈을 가지고 있거나 당사자 중 하나가 이익을 얻습니다. 실행 시점까지 상품 가격이 상승하면 구매자는 더 낮은 가격으로 계약을 체결했기 때문에 이익을 얻습니다.

따라서 실행시 상품 비용이 감소하면 판매자는 계약을 더 높은 가격에 판매했기 때문에 이익을 얻고 소유자는 교환에서 그가 구매 한 금액보다 적은 금액을 지불하므로 약간의 손실을 입습니다. 선물 계약.

선물은 옵션과 매우 유사합니다. 그러나 판매자에게는 권리가 아니라 판매 의무를, 구매자에게는 미래에 일정 금액의 상품을 일정 가격으로 구매할 의무를 제공한다는 점을 기억할 필요가 있습니다. 거래소는 거래의 보증인 역할을 합니다.

기술 포인트

각 개별 계약에는 계약의 주요 조건인 자체 사양이 있습니다. 이러한 문서는 교환에 의해 수정됩니다. 이름, 티커, 계약 유형, 기본 자산의 볼륨, 순환 시간, 배송 시간, 최소 가격 변경 및 최소 가격 변경 비용을 반영합니다.

에 관하여 확정된 선물, 그들은 본질적으로 순전히 추측입니다. 계약 만료 후에는 상품 배송이 예상되지 않습니다.

거래소에서 모든 개인이 이용할 수 있는 결제 선물입니다.

선물 가격에 대한 계약 가격입니다. 이 순간시각. 이 가격은 계약이 실행되기 전에 변경될 수 있습니다. 선물의 가격은 기초 자산의 가격과 동일하지 않다는 점에 유의해야 합니다. 기본 자산의 가격을 기반으로 형성되지만. 선물 가격과 기초 자산 간의 차이는 콘탱고 및 백워데이션과 같은 용어로 설명됩니다.

선물과 기초 자산의 가격은 다를 수 있습니다.(만료 시점까지 이 차이는 없을 것이라는 사실에도 불구하고).

  • 콘탱고— 만기 전 선물 계약의 가치( 선물 만기) 자산의 가치보다 높을 것입니다.
  • 백워데이션— 선물 계약의 가치가 기초 자산보다 낮습니다.
  • 기초자산 가격과 선물 계약 가격의 차이입니다.

계약 만기일이 얼마인지에 따라 기준이 달라집니다. 실행 시점에 가까워지면 베이시스는 0이 되는 경향이 있습니다.

선물 거래

선물은 러시아의 FORTS나 미국 시카고의 CBOE와 같은 거래소에서 거래됩니다.

선물 거래트레이더는 다양한 혜택을 누릴 수 있습니다. 여기에는 특히 다음이 포함됩니다.

  • 자산 포트폴리오를 상당히 다양화할 수 있는 많은 수의 거래 상품에 대한 액세스
  • 선물 시장은 매우 인기가 있습니다. 유동적이며 이것은 또 다른 중요한 장점입니다.
  • 선물을 거래할 때 트레이더는 기초 자산 자체를 구매하는 것이 아니라 기초 자산의 가치보다 현저히 낮은 가격으로 계약만 구매합니다. 보증에 관한 것입니다. 이것은 거래소에서 부과하는 일종의 담보입니다. 그 크기는 기본 자산 가치의 2%에서 10%까지 다양합니다.

그러나 보증 의무는 고정된 가치가 아님을 기억해야 합니다. 계약을 이미 구매한 경우에도 크기가 다를 수 있습니다. 이 지표를 추적하는 것은 매우 중요합니다. 이를 감당할 자본이 충분하지 않으면 거래자의 계좌에 자금이 충분하지 않으면 브로커가 포지션을 닫을 수 있기 때문입니다.

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